キャピタル世界株式ファンドは、オルカンと中身がどこまで違いますか？

どちらも、新興国を含む世界の株式に投資するファンドです。オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）は指数どおりに約2,400銘柄を持ち、キャピタル世界株式ファンドは運用会社が選んだ約270銘柄を持ちます。ここでは、2026年8月末の組入を並べます。

上位10社の比率・米国・情報技術は、組入の比率です。キャピタル世界株式ファンドの組入は、実際の投資先であるニューパースペクティブ・ファンドの数字です。5年の差は分配金込みのオルカン比で、年率では−5.2ポイントです。信託報酬は年率・税込です。

上位の銘柄はどこが違うのか

上位10社のうち6社は共通です。エヌビディア、マイクロソフト、アルファベット、ブロードコム、TSMC、メタはどちらにも入っています。キャピタル世界株式ファンドだけにあるのはASML、テスラ、SKハイニックス、イーライリリー。オルカンだけにあるのはアップル、アマゾン、マイクロンです。

目立つのは、オルカンで2番目に大きいアップル（4.4%）と、上位に入るアマゾン（2.4%）が、キャピタル世界株式ファンドの上位10社に入っていないことです。逆に、TSMCはオルカンの1.8%に対して4.9%で1位、メタは1.2%に対して3.4%です。エヌビディアは、オルカンの4.7%に対して3.1%と少なめに持っています。

指数は大きい会社ほど多く持つ決まりなので、時価総額の順にほぼそのまま並びます。アクティブ型は、その順番から外れたところに運用会社の判断が出ます。

国と業種はどこが違うのか

米国の比率は、オルカンの62.8%に対して52.6%で、10ポイントほど少なくなっています。その分、フランス（2.0%→7.0%）、英国（3.1%→5.0%）、台湾（3.2%→4.9%）が多めです。日本はどちらも5%前後で、ほとんど同じです。

キャピタル世界株式ファンドの月次レポートには、本社の場所で分けた比率と、売上の出どころで分けた比率の両方が載っています。北米は本社の場所で見ると58.7%ですが、売上の出どころで見ると44.1%まで下がります。米国に本社があっても、売上の多くを海外で稼いでいる会社があるためです。

業種では、情報技術はどちらも3割強で、ほぼ同じです。違うのは金融で、オルカンの16.6%に対して10.2%と6ポイントほど少なく、資本財・サービス（10.4%→13.7%）、一般消費財・サービス（8.6%→11.5%）、ヘルスケア（8.4%→10.2%）が多めです。

5年の差はこの表で説明できるか

5年間の成績（分配金込み）では、キャピタル世界株式ファンドはオルカンを49.1ポイント下回りました（2026年8月末時点）。ただ、ここで並べた中身は8月末時点のもので、5年のあいだには銘柄も比率も入れ替わっています。この表だけで、5年の差の理由までは分かりません。

コストの違いもあります。信託報酬はキャピタル世界株式ファンドが年1.701%、オルカンが年0.05775%で、毎年1.6%ほどの差がつきます。5年分を重ねると小さくない差ですが、49.1ポイントの差をそれだけで説明できるほどではありません。

ほかのファンドとの比較は一覧表で、キャピタル世界株式ファンドの月ごとの数字は個別ページで見られます。