ゼウスとフィデリティ・USリート・ファンドBは、何が違いますか？

ゼウス（正式名はOne US-REIT オープン）とフィデリティ・USリート・ファンドBは、どちらも米国の取引所に上場するREIT（不動産投資信託）に投資する毎月分配型のアクティブファンドです。為替ヘッジはせず、配当の水準を市場平均より高くすることを目指す点も同じです。

銘柄数と上位10社は2026年8月末、そのほかは9月末の数字です。5年の増え方は分配金込みで、米国REITインデックスはeMAXIS 米国リートインデックス（＋62.8%）です。勝率は8月末基準です。

上位10社のうち、7社が共通

医療・介護施設のウェルタワー、物流施設のプロロジス、データセンターのエクイニクスの3社は、どちらも8〜10%ずつ持っていて、上位3社の顔ぶれと順番は同じです。米国のREITは大きな会社に時価総額が集まっているので、どのファンドでも上位はよく似てきます。

違いがいちばん大きいのは、通信用の鉄塔を持つアメリカン・タワーです。ゼウスは8.1%で4番目に多く持っていますが、フィデリティの上位10社には入っていません。かわりにフィデリティは、ショッピングモールのサイモン・プロパティー（5.6%）や、店舗を長期で貸すリアルティ・インカム（4.0%）、医療施設のベンタス（4.7%）を多めに持っています。

この5年は、どの1年もフィデリティが上回った

1年・3年・5年・10年のどの期間でも、フィデリティ・USリート・ファンドBのほうが増え方が大きくなっています。10年では50ポイントの差です。

10月から翌年9月までの1年ごとに並べると、5回ともフィデリティが上で、差は1〜8ポイントほどです。米国REIT全体が振るわなかった2023年9月までの1年は、ゼウスがマイナス、フィデリティがプラスで、差がいちばん開きました。米国REITインデックスと比べると、フィデリティは5年でほぼ同じ、ゼウスは26ポイント下回っています。

並べた中身は8月末のもので、5年のあいだに銘柄も比率も入れ替わっています。アメリカン・タワーの比率の違いが5年の差にどれだけ効いたのかは、この表だけでは分かりません。

分配金の額は、基準価額と合わせて見る

分配金は、ゼウスが毎月15円、フィデリティが毎月35円です（1万口あたり）。ただし、1万口あたりの基準価額もファンドごとに違うので、金額だけを並べても多い少ないは決められません。今の分配金を1年続けたとして基準価額で割ると、ゼウスは約11.3%、フィデリティは約14.9%です。

分配金が基準価額の何%にあたるかの見方は分配金利回りは、どう計算されていますか？で、分配金を足し戻した成績の比べ方は毎月分配型は、分配金を足しても勝っていますか？で見ています。

どちらも、5年でオルカンを80〜106ポイント下回っています。この差の大きな部分は、アクティブかどうかではなく、米国REITという資産そのものがこの5年に株式ほど伸びなかったことから来ています。ほかのファンドとの比較は一覧表で見られます。