基準価額は、何を表していますか？

投資信託の値段にあたるのが、基準価額（きじゅんかがく）です。証券会社のアプリやファンドのページで、毎日更新されている数字です。

基準価額の決まり方

基準価額は、ファンドの財産（純資産総額）を、みんなが持っている口数の合計で割って出します。1口あたりでは数字が小さすぎるので、1万口あたりの値段で表すのが決まりです。ファンドが持っている株が値上がりすれば財産がふえ、基準価額も上がります。

たとえばノムラ・ジャパン・オープンの基準価額は、2026年8月末で29,803円でした。1996年に1万口＝1万円で始まり、分配金を出しながら、いまの値段になっています。

値段が決まるのは1日1回

株は取引時間のあいだ値段が動き続けますが、投資信託の基準価額が決まるのは1日1回だけです。そのため、注文した時点では、いくらで買えるかはまだ分かりません。市場が閉まったあとに計算された基準価額で、買える口数が決まります。

基準価額が高いと、割高なのか

基準価額が3万円のファンドと1万円のファンドを並べると、3万円のほうが高く見えます。ただ、基準価額は始めてからどれだけ増えたかを表しているだけで、高いから損、安いから得ということはありません。

中身が同じだけ値上がりすれば、どちらも同じだけ増えます。ファンドを比べるときに見るのは基準価額の高さではなく、どれだけ増えたか（騰落率）です。

次回

4回目は分配金です。分配金を受け取ると基準価額がどうなるのかを、図で見ます。