最高値を更新した月は、5年で何回ありましたか？

ファンドのニュースや証券会社の画面で「最高値を更新」という言葉を見かけることがあります。では、この5年で、最高値の更新はどれくらいの頻度で起きていたのでしょうか。そして、更新が止まっていた時期はどれくらい続いたのでしょうか。

この回は、2021年10月末から2026年9月末までの60か月について、その月末の値が、設定からそれまでのどの月末の値も上回った月を数えました。値は、分配金を受け取らずに再投資したとしたときのもの（分配金込み）です。設定の月から月末の値がそろっている14本と、オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）・S&P500（eMAXIS Slim 米国株式）で数えています。

オルカンは、5年の半分以上の月で更新

オルカンは60か月のうち32か月で最高値を更新しました。2か月に1回より多い計算です。年ごとに見ると、2021年（10〜12月）と2022年はそれぞれ2回だけで、2023年が7回、2024年が8回、2025年が7回、2026年（1〜9月）が6回でした。S&P500も30か月で、ほぼ同じです。

ファンドでは、日本好配当株投信の31か月、テンバガー・ハンターの29か月、フィデリティ・米国優良株・ファンドの28か月が多く、オルカンに近い頻度で最高値を更新していました。

一方、5年でいちばん増えた野村世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）は24か月で、オルカンより少なくなっています。値上がりの幅は大きくても、その途中で大きく下げて、しばらく前の高値に届かない時期があったためです。

更新が止まっていた、いちばん長い期間

60か月の中で、次に最高値を更新するまで何か月かかったかの、いちばん長いものを並べました。

オルカンとS&P500は、いちばん長くても6か月（2022年4月〜9月）でした。2022年は世界の株価が下げた年ですが、円安が進んだため、円で見たオルカンの値は大きくは崩れていません。

ファンドでは、次世代通信関連 世界株式戦略ファンドが25か月（2021年12月〜2023年12月）、未来の世界が24か月と、2年前後も最高値を更新できない時期がありました。どちらも5年の差でいえば、次世代通信関連はオルカンを大きく上回り、未来の世界は大きく下回っています。最後にどうなったかにかかわらず、成長企業に集中するファンドは、途中で長く待つ時期があったことになります。

ダイワ金融新時代ファンドも23か月で、最初に最高値を更新したのは2023年9月でした。そこから2026年9月末までの3年で24回更新していて、9月末の値がちょうど最高値です。

5年の始まり（2021年10月）より前から更新が止まっていたファンドは、2021年10月から数えています。そのため、実際に止まっていた期間はもっと長いことがあります。世界のベスト・HSBCインド・インフラ・東京海上・宇宙関連・ダイヤセレクト日本株オープンは設定の月からの値がそろわないため、AB・米国成長株投信の2本、netWIN、キャピタルの2本、ピクテ、ゴールドマン・サックスの7本は月ごとの値をためている途中のため、入れていません。

毎月分配型は、基準価額で見ると話が違う

米国REITの4本も、分配金込みの値では2026年6〜7月に最高値を更新しています。ただし、これは受け取った分配金をすべてファンドに戻したとしたときの値です。毎月分配金を出しているファンドの基準価額そのものは、分配金を払うたびに下がるので、何年も前の高値をずっと下回っていることがよくあります。証券会社の画面で見る基準価額のチャートと、この回の数字は別物です。

分配金を足したときと足さないときの見え方の違いは、毎月分配型は、分配金を足しても勝っていますか？で見ています。