ETFと投資信託は、何が違いますか？

ETFは「上場投資信託」のことで、名前のとおり投資信託の一種です。株や債券などをまとめて持つしくみは同じですが、証券取引所に上場していて、株と同じように売り買いします。一覧表の25本は、どれも上場していないふつうの投資信託です。

買い方の違い

ETFを買うときは、証券会社を通して取引所に注文を出し、売りたい人と取引が成立したところで買えます。値段は取引時間中ずっと動いていて、注文するときにいくらで買えるかが分かります。

上場していない投資信託は、証券会社や銀行に申し込むと、運用会社がファンドの口数を増やして受け付けます。値段はその日の市場が閉まったあとに計算される基準価額で、申し込んだ時点ではまだ決まっていません（第3回、締切時間・約定日・受渡日）。

5つの違い

ETFは株と同じく、値段を指定する指値注文や、値段を指定しない成行注文で売り買いします。売り買いのたびに、証券会社の売買手数料がかかります。投資信託は「1万円分」のように金額か口数で申し込み、販売会社によっては購入時手数料がかかります（第18回）。持っているあいだは、どちらも信託報酬がかかります。

分配金の受け取り方も違います。投資信託には、分配金を自動でファンドに戻す再投資型を選べるものが多くあります（分配金の受取型と再投資型）。ETFの分配金はお金で受け取り、もう一度投資したいときは自分で買い直します。

どちらが向いているか

値段を見ながらその場で売り買いしたい人には、ETFの形が合います。毎月決まった金額を積み立てたい人や、分配金を自動で再投資したい人には、投資信託の形のほうが手間がかかりません。

同じ指数に連動するETFと投資信託があるとき、中身はほとんど同じでも、信託報酬や売り買いの費用、値段の決まり方が違います。比べるときは、信託報酬だけでなく、売り買いのたびにかかる費用と、分配金をどう受け取るかも合わせて見ます。

次回

22回目は、運用担当者が交代するとファンドはどうなるのかを、目論見書と運用会社のお知らせから見ます。